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Mercado de Divisas

Principales actores del mercado de divisas

El mercado de divisas es un espacio dinámico donde se lleva a cabo el intercambio de monedas a nivel mundial. Dentro de este mercado, el cambio de dólar por internet ha adquirido una relevancia significativa en los últimos tiempos. 

Esta modalidad ha transformado la manera en que las personas y empresas realizan transacciones financieras internacionales, ofreciendo una mayor accesibilidad y rapidez en la compra y venta de esta moneda.

Asimismo, ¿sabías que existen actores del mercado de divisas? Cada uno de ellos desempeñan un papel fundamental en la determinación de los precios de las divisas y en la influencia de las tendencias del mercado, creando un ecosistema complejo y dinámico que responde a una amplia gama de factores económicos y políticos a nivel global. 

Sigue leyendo para adentrarte en detalles sobre la dinámica de este mercado.

¿Quiénes son los operadores de divisas?

Entre los principales operadores de divisas que intervienen a diario en el mercado figuran:

  • Bancos comerciales
  • Gobiernos y bancos centrales
  • Fondos de cobertura
  • Operadores minoristas
  • Corredores de bolsa

A continuación, veamos cada uno de ellos y lo que hacen con más detalle.

1. Bancos comerciales

bancos comerciales

Los bancos comerciales son instituciones financieras que ofrecen una amplia gama de servicios tanto a individuos como a otras empresas. Entre estos servicios se incluyen préstamos, cuentas de ahorro, cuentas corrientes y diversas opciones de inversión.

Además de estas funciones, operan en el mercado de divisas en su propio nombre. Lo hacen con el propósito de cubrir exposiciones y obtener beneficios. Asimismo, brindan a sus clientes la posibilidad de participar en operaciones con divisas y especular.

Estos bancos son unos de los actores principales en el mercado de divisas, siendo esenciales para mantener su liquidez. Su posición les otorga una ventaja considerable, ya que reciben flujos de dinero de diversas fuentes, tales como organizaciones gubernamentales, fondos de cobertura e inversores particulares.

2. Gobiernos y bancos centrales

Los gobiernos y los bancos centrales tienen un interés marcado en regular el mercado de divisas, debido a los posibles problemas que una moneda demasiado fuerte o débil puede acarrear para la economía nacional.

Algunos gobiernos ejercen un control directo sobre la política monetaria, mientras que otros confían esta tarea a un banco central con independencia operativa.

Las intervenciones en el mercado de divisas abarcan medidas tanto indirectas, como ajustes en las tasas de interés, como acciones más directas, entre las que se incluyen la fijación de tipos de cambio y la gestión de las reservas de divisas.

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3. Fondos de cobertura

Los fondos de cobertura son entidades financieras dinámicas en las que los inversores agrupan sus fondos en una sola cartera, gestionada por un administrador que busca obtener altos rendimientos para el grupo en conjunto.

Existen diversos tipos, algunos de los cuales se enfocan más en los mercados de divisas que otros. Por ejemplo, los fondos dedicados a divisas están naturalmente más centrados en los movimientos de las mismas, aunque las empresas que invierten en activos extranjeros también deben considerar la cobertura de su riesgo cambiario.

Dada la capacidad de los fondos de cobertura para controlar grandes sumas de dinero, las posiciones que adoptan, ya sea para protegerse o para especular, pueden tener un impacto significativo en los tipos de cambio.

4. Corredores

broker mercado divisas

Los brokers, también conocidos como corredores de bolsa, son intermediarios financieros entre dos partes. Se encargan de comprar y vender divisas en nombre de clientes, ya sean instituciones o particulares.

Suelen dividirse en función de esta distinción. Por un lado, están los prime brokers, que ofrecen liquidez, apalancamiento y apoyo a los participantes institucionales en el mercado de divisas (y a algunos grandes operadores individuales) y, por otro, los retail brokers, que ofrecen a los particulares acceso a los mercados de divisas.

Estos últimos suelen actuar como intermediarios o creadores de mercado internos, en lugar de crear transacciones entre dos partes. Esto significa que toman el lado opuesto de las operaciones de sus clientes, o compensan las posiciones de estos, en lugar de buscar a un tercero que lo haga.

5. Operadores minoristas

Los operadores minoristas son individuos que buscan especular o protegerse ante los movimientos de las divisas. Compran y venden divisas con la esperanza de obtener ganancias de sus posiciones o reducir las pérdidas de otras operaciones.

Aunque cada posición que toman es relativamente pequeña en comparación con las de instituciones o gobiernos, el gran número de operadores minoristas en el mercado puede convertirlos en un grupo poderoso. Su cantidad suele aumentar durante eventos significativos, como las reuniones de los bancos centrales.

Estos operadores tienden a mantener sus operaciones por un período breve, buscando solo unos pocos puntos de movimiento antes de salir del mercado. De hecho, la mayoría accede al mercado a través de un broker debido a que estos ofrecen apalancamiento, lo que reduce la cantidad de capital necesaria para abrir una posición.

¿Quién controla el mercado de divisas?

El mercado de divisas opera de manera descentralizada, sin una entidad central que lo controle. A pesar de ello, los bancos comerciales actúan como creadores de mercado, mientras que los bancos centrales poseen poderes significativos que les permiten influir en dicho mercado.

En líneas generales, este mercado es demasiado vasto para que sea dominado por un solo participante. Por ejemplo, si un fondo de cobertura decidiera comprar 1,000 millones de dólares en EUR/USD al precio de mercado, es probable que este movimiento genere un impacto. No obstante, el efecto sería efímero debido a que es uno de los pares de divisas más cotizados.

Además, a los participantes del mercado no les interesa manipularlo de esta manera, ya que no solo afectaría de manera negativa su propia ejecución, sino que también revelaría sus intenciones. 

Por tanto, resulta mucho más conveniente para un fondo de cobertura mantener en secreto una posición grande en divisas si se construye gradualmente a lo largo del tiempo en lugar de ejecutar una operación masiva de una sola vez.

Hasta aquí, hemos visto los principales operadores de divisas, desde los bancos comerciales hasta los fondos de cobertura, así como su impacto y rol en el mercado financiero. Es evidente que cada uno desempeña un papel crucial en la dinámica del mercado de divisas, influenciando desde la liquidez hasta los movimientos de precios.

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